In diesem Artikel zeigen wir dir, welche vier Regeln du als Value Investor beachten solltest. Oder sollten wir sagen, du bist nur dann ein echter Value Investor, wenn du diese vier Regeln beachtest?
Dieser Artikel basiert auf die Inspiration von Charlie Munger, welcher einen Großteil zum Erfolg von Warren Buffett beigetragen hat.
1. Regel des Value Investors
„Investiere nur in Aktien, welche du verstehst“
Charlie Munger
Als Value Investor solltest du deinen „Circle of Competence“ kennen. Du musst selbst entscheiden, welche Unternehmen du verstehst und welche nicht. Wenn du ein Unternehmen nicht verstehst, dann solltest du dich nicht ausgiebig mit diesem Unternehmen auseinandersetzen.
Der Grund dafür ist sehr einfach, wenn eine Aktie fällt und die Medien negativ über dieses Unternehmen berichten, dann musst du in der Lage sein, deine eigene Meinung zu diesem Unternehmen zu haben. Du musst selbst entscheiden können, ob das Unternehmen nachhaltig bedroht ist oder nicht.
Als Value Investor bist du ein „Independent Thinker“ und verlässt dich nicht auf die Meinung anderer.
2. Regel des Value Investors
„Kaufe nur Unternehmen, welche einen intrinsischen Wert haben“
Charlie Munger
Das Geschäftsmodell und die Marktmacht von diesen Unternehmen muss so ausgelegt sein, dass es gegenüber den Konkurrenten einen Wettbewerbsvorteil/Moat hat. Erst dann ist gewährleistet, dass das Unternehmen über Jahre positive Ergebnisse erzielen kann.
Genau diese Unternehmen eigenen sich für eine langfristige Anlagestrategie, da du diese Aktien in der Regel 10-30 Jahre lang im Depot haben kannst. Das bietet dir Steuervorteile und du beteiligst dich langfristig am Erfolg dieser Unternehmen.
3. Regel des Value Investors
„Achte auf ein Management, welches dieses Unternehmen führen kann.“
Charlie Munger
Als Value Investor suchst du nur Unternehmen raus, bei dem du weißt, dass das Management herausragende Arbeit leistet. Dann ist gewährleistet, dass dein Geld in sicheren Händen ist.
Ein Anzeichen für gutes Management ist eine langjährige Zusammenarbeit mit dem Vorstand. Gute Unternehmer können aus Konzernen Weltkonzerne machen, ohne dabei das gesamte Unternehmen zu gefährden.
4. Regel des Value Investors
„Kaufe Aktien unter ihrem fairen Wert, so hast du eine Margin of Safety.“
Charlie Munger
Als Value Investor versuchst du Unternehmen zu finden, welche die oberen Kriterien erfüllen. Die Kunst ist es, diese Unternehmen unter ihrem fairen Wert zu kaufen, so hast du eine Margin of Safety.
Die Margin of Safety schützt dich vor Fehlern, da auch du mal einen Fehler an der Börse machen wirst. des Weiteren bringt sie dir jedoch überdurchschnittliche Renditen, da du 10 $ für 5 $ einkaufst.
Auch die besten Unternehmen gibt es irgendwann mal zum Schnäppchenpreis. Der gute Value Investor schlägt genau dann zu, wenn alle anderen diese Aktie abstoßen.
Gibt es noch das Value Investing?
Viele Anleger sind der Meinung, das Value Investing sei tot. Jedoch ist das nicht der Fall. Value Investing fokussiert sich auf Unternehmen, welche der Zielgruppe einen extremen Mehrwert bietet.
Die Art der Unternehmen hat sich unter Umständen verändert, jedoch gibt es diese Unternehmen immer noch. Die Kunst des Value Investing ist es, diese Unternehmen zu finden und günstig einzukaufen.
Es ist wichtig zu verstehen, dass das Value Investing nicht an irgendwelchen Kennzahlen festgemacht werden kann, sondern es bedeutet schlichtweg, Unternehmen unterhalb ihres intrinsischen Werts zu kaufen.
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