Durch den voranschreitenden Aufstieg der Schwellenländer können sich heute immer mehr Menschen moderne medizinische Versorgung leisten. Können wir als Anleger von diesem Trend profitieren? Wo und wie werden in Zukunft neue Medikamente entwickelt? Die Antwort auf diese Frage liegt in der Biotechnologie und Amgen ist die größte Biotechnologie-Firma der Welt. In dieser Analyse erfährst du alles über die Amgen Aktie und deren Zukunftsaussichten.
Geschäftsmodell
Bis vor wenigen Jahren wurden Medikamente hauptsächlich mit chemischen Methoden hergestellt.
Ende der 90er Jahre gab es einen technologischen Fortschritt, der es heute ermöglicht, Medikamente anders herzustellen – der DNA Sequenzer. Die biotechnologische Revolution in der Medizin nahm mit dieser Technologie ihren Anfang.
Getrieben durch die Verfügbarkeit immer größerer Rechenleistung, ist es heute eine Kleinigkeit, eine DNA-Analyse durchzuführen. Das heißt, die komplizierten genetischen Zusammenhänge in unserem Körper können immer leichter entschlüsselt werden.
Seitdem werden immer mehr Medikamente mit Biotechnologie hergestellt.
Wie unterscheidet sich die Biotechnologie von der chemischen Medizin? In der Biotechnologie werden lebende Organismen, z. B. Bakterien, so genetisch verändert, dass sie ein bestimmtes Enzym oder einen anderen Stoff erzeugen, der zur Behandlung einer Krankheit benötigt wird. In der klassischen Medizin wurden Wirkstoffe vor allem in chemischen Prozessen hergestellt.
Ein ebenfalls interessantes Feld ist die Immuntherapie in der Krebsbehandlung. Hier werden Antikörper so angepasst, dass sie Krebszellen entdecken und markieren. Das Immunsystem identifiziert dann die Krebszellen als Fremdkörper und bekämpft diese. Voraussichtlich wird die Immuntherapie (biologisch) langfristig die Chemotherapie (chemisch) immer weiter ersetzen.
Das heißt, durch den technologischen Fortschritt der DNA-Analyse wir die biotechnologische Medizin immer weiter Fortschritte erzielen und an Wichtigkeit in der medizinischen Versorgung zunehmen. Dadurch dürften auch Firmen wie Amgen immer weiter an Bedeutung und Größe gewinnen.
Amgen hat dies selbst sehr schön in einem YouTube-Video dargestellt:
Profitabilität
Amgen ist sehr profitabel und ist in der Lage, einen hohen Geldstrom zu generieren. Dies ermöglicht Amgen problemlos Investitionen in neue Medikamente zu tätigen, aussichtsreiche Firmen zu kaufen und eine solide Dividende auszuschütten. Das bildet ein gutes Fundament, um die Zukunftssicherheit von Amgen zu gewährleisten.
Den Vergleich zu seinen Konkurrenten hat Amgen nicht zu scheuen, denn hier gehört Amgen zu den profitabelsten Firmen in der Industrie.
Amgen ist nicht nur die größte, sondern auch die profitabelste Biotechfirma. Dies ist ebenfalls ein starkes Indiz für die Attraktivität der Amgen Aktie als Investment. Es ist nur sehr schwer, einen Marktführer vom Thron zu stoßen, in den meisten Fällen bleibt ein Marktführer Marktführer. Gründe hierfür sind unter anderem marktführende, überlegene Technologien und Prozesse sowie die Größenvorteile. Man spricht hier von der sogenannten Economy of Scale. Marktführer wird man nicht durch Zufall, sondern durch eine lange Historie richtiger Entscheidungen. Eines macht dies deutlich: Amgen ist ein hervorragender Spezialist in Biotechnologie.
Aussichten & Chancen
Die Aussichten für Medizin sind gut. Es gibt zwei wesentliche Trends, die die Notwendigkeit von medizinischer Versorgung immer weiter vorantreiben:
- Der demographische Wandel – es gibt immer mehr ältere Menschen und im Alter nimmt der Bedarf an medizinischer Versorgung zu.
- Die aufstrebenden Mittelschichten in den Schwellenländern – immer mehr Menschen können sich medizinische Versorgung überhaupt leisten.
Zusätzlich treibt der technologische Fortschritt den Biotechnologie-Sektor voran. Mit zunehmendem technologischem Fortschritt werden immer weitere Behandlungsmöglichkeiten möglich. Die Biotechnologie wird dadurch an Bedeutung in der medizinischen Versorgung gewinnen.
Risiken der Amgen Aktie
Aktuell bekommen alle Firmen, die medizinische Produkte herstellen, Gegenwind von den westlichen Regierungen. Diese haben das Problem der steigenden Gesundheitskosten. Dadurch versuchen diese, Preise für medizinische Behandlungen zu drücken. Hier muss man sich Folgendes überlegen:
Gesundheit ist des Menschen höchstes Gut. Man kann vielleicht hier und da ein paar Kosten sparen. Aber über kurz oder lang muss man die Mittel aufbringen, da es sonst zu Unmut in der Bevölkerung kommt.
Das größte Risiko ist die Konkurrenz durch Biosimilars. Dies sind biotechnologische Nachahmer-Produkte anderer Hersteller. Die Konkurrenz durch Biosimilars ist insbesondere relevant, wenn Patente auf Medikamente auslaufen. Ab diesen Zeitpunkt dürfen Konkurrenten dasselbe Präparat herstellen und vermarkten. Das würde auf die Umsätze und den Gewinn von Amgen drücken. Teilweise sind bereits Patente für Medikamente ausgelaufen. Amgen versucht sich hier vom Wettbewerb zu diversifizieren, indem sie die Medikamente immer weiter verbessern. Z. B. optimieren sie die Dosierung von Medikamenten, was es dann dem Patienten angenehmer macht, das Medikament zu sich zu nehmen. Eine weitere Möglichkeit für zusätzliche Umsätze zu sorgen, ist das Erweitern des Anwendungsbereiches eines Medikamentes.
Um ebenfalls im Teich der Konkurrenten zu fischen, stellt Amgen ebenfalls Biosimilars her. So hat erst letztens Amgen die Zulassung für ein Biosimilar zu Roches Herceptin bekommen. Man ist also nicht untätig, um den Umsatz für die Zukunft zu sichern.
Amgen hat mehrere Produkte im Portfolio, sodass die Umsätze nicht nur von einem Produkt abhängen:
Dadurch können einzelne Produkte schwächeln, ohne gleich das ganze Ergebnis zu gefährden.
Eines muss man sich klarmachen. Ein Medikament zu entwickeln ist mit einem hohen Risiko und hohen Kosten verbunden. In einem kapitalistischen System wird dies mit einer hohen Rendite belohnt.
Amgen verfügt über eine gefüllte Pipeline an neuen Produkten, die in Zukunft sicherlich für weitere Umsätze sorgen werden.
Fazit der Amgen Aktie
Amgen ist ein sehr interessantes Unternehmen. Es ist sehr profitabel und die größte Firma der Branche.
Langfristig profitiert es von einigen Megatrends, was Zunahmen in Umsatz und Gewinn bedeuten sollte. Zusätzlich schüttet Amgen auch heute schon eine schöne Dividende aus und erfreut seine Anleger mit jährlichen Dividendensteigerungen. Kurzfristig könnte es Perioden geben, in denen der Umsatz stagniert. Langfristig sollte es, getrieben durch die Megatrends demografischer Wandel und das Aufstreben der Mittelschicht, in den Schwellenländern nach oben gehen.
Bei der Amgen Aktie handelt es sich damit insgesamt um ein interessantes und mit großer Wahrscheinlichkeit auch ein attraktives Investment.
Die Analyse der Amgen Aktie bei YouTube
Free Cashflow Chart
Anmerkung: Hierbei handelt es sich um keine Kaufempfehlung. Dieser Artikel soll zur eigenen Analyse hinzugenommen werden. Der Autor dieses Artikels hält momentan Aktien von Amgen. Die Analyse kann Fehler enthalten.
Quellen und Links
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